今年是票据市场变革之年,票据新规的作用开始显现,票据监管和风险防控日趋严格。今年一季度,我省票据业务量无论是承兑和贴现发生额同全国一样,在票据新规作用下有所减少,但降幅小于全国平均水平,票据利率稳中有升,票据市场环境不断改善,票据高质量支持我省实体经济,特别是中小微企业的发展。

一、承兑业务运行情况

(一)承兑余额同比平稳增长。截至20233月末,全省承兑余额5406.49亿元,同比增加645.47亿元,同比增长13.56%,其中,银票承兑余额5290.24亿元;商票承兑余额116.25亿元。

(二)承兑业务量同比显现下滑。截至20233月末,全省承兑累计发生额1762.97亿元,同比减少143.89亿元,同比下降7.55%。其中,银票承兑1680.35亿元;商票承82.62亿元。分机构类型看,股份制银行(683.34亿元)、国有银行(430.41亿元)、城市商业银行(378.41亿元)排名前三,合计占比88.80%。全省承兑量较大的分别是光大银行155.98亿元,中信银行130.20亿元,中国银行126.95亿元



二、贴现业务运行情况

(一)贴现余额同比增幅较大。截至20233月末,全省贴现余额4114.36亿元,同比增长1273.20亿元,同比增长33.14%,其中直贴余额1857.95亿元,同比增加813.24亿元,同比增长77.83%;转贴余额2256.41亿元,同比增加459.96亿元,同比增长25.6%

(二)贴现发生额同比小幅下滑。截至20233月末,全省贴现发生额4094.83亿元,同比减少242.13亿元下降5.58%。其中,银票贴现4003.55亿元,同比减少287.74亿元,下降6.71%;商票贴现91.28亿元,同比增加45.61亿元,增长99.89%

1、直贴发生额同比下滑较大。截至20233月末,直贴发生额1067.39亿元,同比减少126.72亿元,同比下降10.61%。其中,银票贴现1016.44亿元,同比减少146.46亿元,同比下降12.60 %;商票贴现50.95亿元,同比增加19.74亿元,同比增长63.3%。分机构类型看,国有银行(567.75亿元)、股份制银行(323.08亿元)、城商行(71.22亿元)排名前三,合计占比94.65%。全省直贴量较大的分别为工商银行270.40亿元,中信银行95.26亿元,农业银行88.58亿元

       2转贴发生额同比小幅下降。截至20223月末,转贴发生额3027.44亿元,同比减少115.41亿元,同比下降3.67%。其中,银票贴现2987.11亿元,同比减少141.27亿元,同比下降4.52%;商票贴现40.32亿元,同比增加25.86亿元,同比增长178.84%。分机构类型看,国有银行(1243.41亿元)、农信系统(712.66 亿元)、股份制银行(553.43亿元)排名前三,合计占比84.01%。全省转贴现量较大的分别为农信系统712.66亿元,工商银行525.47亿元农业银行484.62亿元。


       三、票据新规作用日益显现,票据监管和风险防控趋严

       一季度,我省承兑和贴现业务量小幅下滑,同比分别下降了 7.55%5.58% ,但降幅小于全国平均水平(全国承兑和贴现分别下降15.70%18.71%)。票据承兑和贴现业务量的双降,充分说明票据新规的作用开始显现,票据监管和风险防控日趋严格。票据新规对减轻我省中小微企业占款压力,进一步扩大供应链票据使用范围,抑制融资套利票,净化票据市场环境等方面都起到了很好的正向影响。同时,票据新规也对金融机构通过票据贴现调节信贷规模的操作空间受到一定的抑制。

特别值得一提的是:虽然我省票据业务量受票据新规的影响有所下降,但商票贴现量不降反增,且增幅较大,显示出一花独秀的局面。尤其是平安银行、招商银行、中信银行一季度商票贴现业务持续发力,占到了全省商票量的60%,以实际行动支持我省实体经济发展。

        四、票据利率稳步攀升

        一季度,我省票据半年期直贴平均利率为2.55%,转贴平均利率为2.31%最高触及直贴2.86%、转贴2.57%的水平

        一季度票据利率稳步攀升,最后一个月出现翘尾,但总体保持平稳攀升。一月信贷规模充足,企业复工缓行,开票力量不足,叠加前期票价持续走高,吸引中小行参与度增加,票价上涨不多;二月,受银行信贷投放加大等因素影响,资金成本持续小涨,买盘收票力度减弱,部分大行由收转出,市场票价稳步上行;三月,信贷规模收紧,卖盘出票量增多,票价稳健上涨,平稳运行。

(以上数据取自米乐m6网页版12家报价行每日报价)

五、二季度票据市场发展展望

二季度,我省经济全面进入疫后修复期,各项经济指数不断提升,经济复苏保持向好势头。据此,预计信贷总量仍将保持平稳增长,票据承兑和贴现业务量受票据新规影响短期内不会出现同比增长态势,但票据新规为商票尤其是供应链票据的发展提供了良好的增长环境,预计将迎来新的发展,票据市场利率预计会稳中有降,降幅大体在2--2.5区间。

(内部资料,仅供参考)